险资前三季度新增权益投资超3000亿 四季度看好电子、计算机等板块蓝筹股

近年来,险企、险资投资银行和债券的占比缓慢下降,对股票和基金投资占比日益增加,保险资金资产配置越来越均衡。

四季度看好电子、计算机等板块蓝筹股

作为A股市场重要的机构投资者,险资的权益投资备受市场关注。

根据wind数据显示,截至 2017年6月份,保险资金运用余额144998.87
亿元,其中股票和证券投资基金 17899.84
亿元,占比12.35%。从持仓市值来看,险资重仓股持仓风格明显偏向主板市场。从行业配置来看,二季度险资共重仓持有
68
家医药生物行业股票,占比11.09%,45家化工行业股票,占比7.34%和43家电子行业股票,占比7.01%。二季度险资增持幅度较大的行业,第一是化工行业,其次是采掘行业和国防军工行业。

本报记者苏向杲

10月25日,银保监会披露的最新数据显示,9月末险资投向股票和证券投资基金的规模为2.24万亿元,占险资运用余额的12.59%,较2018年年末新增投资3157亿元,较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点。

东北证券(000686,股吧)研究总监付立春昨日对《证券日报》记者表示,保险公司的配置属性较强,在选择行业方面,大多数会选择规模较大的行业,而且更偏向于选择细分子行业中的龙头企业。

实习记者余俊毅

实际上,今年以来监管层在不同场合多次鼓励险资作为长期资金投向权益市场。比如,10月22日,证监会明确表示,希望社保基金、保险机构进一步提高权益类资产投资比重,壮大专业机构投资者力量。

华创证券研究所策略首席分析师王君9月22日在接受《证券日报》记者采访时也表示,保险企业普遍偏好流动性较好的资产,也就是大市值的价值股,比如今年表现较好的的金融板块、消费板块以及成长板块中新能源汽车和电子。此外,从行业上看,保险企业还较为关注一些周期股、龙头股中有异价的股票。

作为A股市场重要的机构投资者,险资的权益投资备受市场关注。

而就四季度险资投资策略,多位险企投资人士对《证券日报》记者表示,电子、计算机、医药生物等板块的高收益、低波动蓝筹股将是公司关注的重点。投资比例上,随着监管鼓励险资权益投资,险企有望进一步加大权益投资占比,提升入市资金量。

“这些保险企业和保险资金所投资的行业,也是资本市场上投资者追捧的行业。”王君指出,由于中国供给侧改革、全球需求回暖等因素推动了企业盈利改善,两个逻辑叠加使得主线非常清晰。

10月25日,银保监会披露的最新数据显示,9月末险资投向股票和证券投资基金的规模为2.24万亿元,占险资运用余额的12.59%,较2018年年末新增投资3157亿元,较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点。

险资偏爱金融、地产板块

而付立春的看法则有所不同,他表示,由于保险资金先是保值,后是增值。在权衡再收益和风险两方面时,险资更偏向于收益的稳定性,在波动性方面不如公募基金和私募基金。因为机构选股具有预见性,会提前布局,所以选择投资行业时,机构之间会有所重合。但是,对于个人投资者而言,投资风格却是大相径庭,因为个人投资者交易的频率较高,所以会选择波动性较强、市值较小的概念性股票,因此与险企和险资所投资的行业可能正好相反。”

实际上,今年以来监管层在不同场合多次鼓励险资作为长期资金投向权益市场。比如,10月22日,证监会明确表示,希望社保基金、保险机构进一步提高权益类资产投资比重,壮大专业机构投资者力量。

从险资整体持股情况来看,金融、地产板块依然是险资的最爱。

而就四季度险资投资策略,多位险企投资人士对《证券日报》记者表示,电子、计算机、医药生物等板块的高收益、低波动蓝筹股将是公司关注的重点。投资比例上,随着监管鼓励险资权益投资,险企有望进一步加大权益投资占比,提升入市资金量。

虽然目前仍有大量上市公司暂未披露三季报,但截至10月27日,在已披露2019年三季报的上市公司中,有125家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了险资的身影,其中,有8家为银行等金融机构,7家为房地产公司。此外,险资三季度还对平安银行(行情000001,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)、上海银行(行情601229,诊股)等银行股进行了增持。

险资偏爱金融、地产板块

二季度末险资的持股情况可以完全反映其配置偏好。截至二季度末,从持仓规模来看,银行股备受保险资金青睐,险资持有银行股市值达3743.34亿元,总持仓市值位列各行业第一。房地产板块紧随其后,二季度末险资持有房地产开发行业63.88亿股,市值达754.1亿元。

从险资整体持股情况来看,金融、地产板块依然是险资的最爱。

海通证券(行情600837,诊股)(港股06837)研报显示,行业配置上,保险公司主要配置了银行、地产和非银,此三者持股市值合计占持股总市值比重为80.6%。从持股特征上看,截至二季度末,险资和社保均偏好低估值的个股,险资对PE小于15倍的股票持股市值占比为82%,而社保基金该比例为40%;从市值特征上看,险资独爱大市值股票,险资对市值在500亿元以上的公司持股市值占比为69%,远高于社保基金的28%。

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