美高梅手机网投防范2018满期给付和退保风险 多地保监局发专项通知

  保险业高增速背后或藏隐忧
保监会排查行业新风险

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  ■本报记者 冷翠华

  防范2018年满期给付和退保风险 多地保监局发专项通知

  ⊙记者 赵铃 卢晓平 ○编辑 孙忠

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 枫林

  本报记者 胡金华 上海报道

  近日,《证券日报》记者了解到,今年年初和去年年底,多地保监局针对可能发生的退保和满期给付风险,给当地的保险机构发送了专项通知,要求保险公司对情况进行摸底和预测,对可能发生的风险做好预案,尤其是要做好应急预案。

  ■本报记者 冷翠华

  过去伴随股市牛市“野蛮生长”的银保业务,如今正饱尝后遗症的苦果。

  保险新“国十条”出台一年来,改革与政策红利持续释放,保险业进入了历史上最好的发展时期。一系列的数据也表明,行业规模保费快速增长、盈利状况不断改善。然而在市场化改革逐步推进的同时,势必会面对更趋复杂的新风险,尤其是警惕金融风险跨行业交叉传递。

  在美联储12月15日的加息窗口临近之际,一场涉及国内寿险业压力测试及风险排查的行动正在保监会主导下悄然进行。

  在采访中,记者得知,从2018年年初以来的情况看,退保现象比往年更明显,同时,根据此前销售的中短存续期产品情况来看,2018年-2019年不少保险公司面临的满期给付压力也很大。因此,监管机构的重点工作之一是防范满期给付和退保风险。

  近日,《证券日报》记者了解到,今年年初和去年年底,多地保监局针对可能发生的退保和满期给付风险,给当地的保险机构发送了专项通知,要求保险公司对情况进行摸底和预测,对可能发生的风险做好预案,尤其是要做好应急预案。

  近日,一份内部文件由保监会紧急下发至地方保监局及人身险公司。保监会在该文件中明确要求:各险企应对近年来特别是2008年以来销售的产品进行认真梳理排查,并分析2013年发生满期给付及退保风险。

  这一隐忧已引起监管机构的高度关注,并开始拉响“排雷”警报。上海证券报昨日从业内获悉,保监会正在通过风险排查、开展临时压力测试等方式,多管齐下防范与化解新形势下寿险行业的潜在风险,确保不发生系统性或区域性风险。

  12月7日,《华夏时报》记者获悉,自月初以来,保监会正通过风险排查、开展临时压力测试等方式,对市场上的人身保险(包括寿险、健康险、养老险)公司目前存在的几类突出风险进行全面排查,重点主要集中在现金流风险、满期给付与退保风险、保单借款风险、银保业务经营风险、非保险金融产品风险、案件风险等六个领域。

  有监管人士对记者称,正常的退保和满期给付给险企带来的风险主要是对现金流的考验,而非正常退保除了对现金流的影响,还关系着投保人利益等多个方面,甚至可能关系着社会稳定,因此需要更加慎重对待。

  在采访中,记者得知,从2018年年初以来的情况看,退保现象比往年更明显,同时,根据此前销售的中短存续期产品情况来看,2018年-2019年不少保险公司面临的满期给付压力也很大。因此,监管机构的重点工作之一是防范满期给付和退保风险。

  预警已然拉响。今年是人身险(寿险、健康险、养老险)满期给付的高峰年,仅2008年热卖的银保5年期产品,就有约2300亿元面临满期给付。雪上加霜的是,由于近几年保险资金平均收益率低于5年期银行存款利率,人身险行业亦面临着不小的退保压力。

  排查重点锁定六类风险

  “这次风险排查来得比较突然,所有大中小型人身险公司都在进行压力测试。近两年保险业获得了超规模的发展,有些公司在权益类投资上表现相当激进,引起了监管层的重视。”上海一家大型人身险公司风控部不愿具名的负责人透露。

  今年险企或面临退保

  有监管人士对记者称,正常的退保和满期给付给险企带来的风险主要是对现金流的考验,而非正常退保除了对现金流的影响,还关系着投保人利益等多个方面,甚至可能关系着社会稳定,因此需要更加慎重对待。

  保险公司无不严阵以待,使出浑身解数祭出“解压术”。尽管如此,个别险企仍可能面临现金流不足的风险。与此同时,应急处理能力亦备受考验。

  记者从业内人士口中得知,此番风险排查的目的,是为了全面排查人身保险(包括寿险、健康险、养老险)公司目前存在的几类突出风险,将风险充分暴露、及时处置、妥善化解。

  美联储加息风险预警

  和满期给付高峰

  今年险企或面临退保

  给付“洪峰”出现的背后,我们看到的是过去整个保险业“短、平、快”扩张背后所暴露出的后遗症风险。用国内某保险巨头高管的话来说,“出来混,总是要还的。”

  排查重点主要集中在六个领域,既有金融风险跨行业跨公司交叉传递的现象,也有寿险业长期积累下来的一些深层次问题。包括现金流风险、满期给付与退保风险、保单借款风险、银保业务经营风险、非保险金融产品风险、案件风险。

  美国当地时间12月2日,美联储主席耶伦释放出强烈的加息信号。她说,美国经济已经取得了很大进展,未来加息路径取决于未来的数据,推迟加息太久会存在未来突然紧缩的风险,干扰金融市场,甚至将金融推向衰退。

  来自各方面的声音皆认为,2018年-2019年,寿险行业将面临较大的满期给付和退保压力。

  和满期给付高峰

  祸因

  因业务发展和现金流高度依赖新业务,盈利和偿付能力高度依赖投资收益,业内人士对于部分中小寿险公司的现金流风险心存担忧,而这也是此次被排查的六大风险之一。

  美联储副主席费舍尔则透露,美国金融系统的脆弱性首要之一就是美国的商业地产价格存在高估的可能。这似乎给此前大举在美投资高端地产项目的中国险资埋下了一枚“暗雷”。

  例如,中国保险保障基金有限责任公司发布的《中国保险业风险评估报告2017》显示,2016年,保险业仍然处于满期给付高峰期,全年人身险赔付支出合计5307亿元,同比增长33.05%,其中超过六成是满期给付。由于大部分中短存续期产品在2015年和2016年售出,预计兑付将在2018年-2019年达到更高峰,中小人身险公司面临着不小的退保压力。

  来自各方面的声音皆认为,2018年-2019年,寿险行业将面临较大的满期给付和退保压力。

  2008年的保费狂飙

  据业内人士透露,根据排查要求,各人身险公司须结合公司新业务发展规划、满期给付与退保支出、投融资情况等,判断公司是否存在现金流风险。尤其是以高现金价值产品为主、依靠短期负债支撑长期投资(即“短钱长投”)的人身险公司,可能需要进行重点排查。

  “加息对于美国商业地产的影响不可忽视,中国买家在过去一年多的时间中,已经在美国最主要的城市砸下重金,耗资数百亿美元到处购买高端商业地产,推高了美国房产市场的价格,险资是其中最重要的力量。这是美联储官员讲话的话外音。”12月8日,香港一家投行全球地产并购分析师陈家驹(化名)分析称,一旦美国商业地产价格下降引发连锁反应,投向美国商业地产的中国险资,如何得到保障已经引起整个业界的关注。

  穆迪发布的保险行业研究同样认为,由于中短期万能险在过去两年间大卖,万能险的退保率将在2018年-2019年达到峰值。尽管通过限制最低保证利率,最近的政策措施在一定程度上缓解了利差损风险,相关保险公司仍面临利率上升情景下潜在的高退保率风险。

  例如,中国保险保障基金有限责任公司发布的《中国保险业风险评估报告2017》显示,2016年,保险业仍然处于满期给付高峰期,全年人身险赔付支出合计5307亿元,同比增长33.05%,其中超过六成是满期给付。由于大部分中短存续期产品在2015年和2016年售出,预计兑付将在2018年-2019年达到更高峰,中小人身险公司面临着不小的退保压力。

  数据显示,2008年保费落袋约3500亿元,占当年人身险保费总盘子近一半份额,较2007年同比激增110%左右

  而与现金流风险相关的满期给付与退保风险、保单借款风险,也是此次排查的重点。此外,还将排查银保业务经营风险和案件风险。

  本报记者了解到,在本轮进行的国内寿险业风险排查的过程中,监管层既查金融风险跨行业跨公司交叉传递的现象,也查寿险业长期积累下来的一些深层次问题,以便将风险充分暴露、及时处置、妥善化解,多管齐下防范与化解新形势下寿险行业的潜在风险,确保不发生系统性或区域性风险。

  例如,从2014年到2016年,某寿险公司的退保金分别为121.74亿元、188.37亿元、195.85亿元,有分析人士预计其2017年和今年的退保金还将持续上升。另一家寿险公司的数据显示,2014年其退保金为5.1亿元,约为2013年的178.5倍,2015年和2016年退保金进一步上升为19.2亿元和24.63亿元。可见,在退保金进一步上升的情况下,不少寿险公司将面临较大的经营压力。

  穆迪发布的保险行业研究同样认为,由于中短期万能险在过去两年间大卖,万能险的退保率将在2018年-2019年达到峰值。尽管通过限制最低保证利率,最近的政策措施在一定程度上缓解了利差损风险,相关保险公司仍面临利率上升情景下潜在的高退保率风险。

  对于近两年陷入销售“寒冬”的人身险行业而言,2008年的保费狂飙时代,至今令人记忆犹新。

  值得注意的是,新近出现的非保险金融产品风险,也出现在此次排查的范围之内。人身保险公司及其从业人员销售包括第三方理财产品在内的非保险金融产品的,排查是否有销售资质,非保险金融产品是否经相关金融监管部门审批,是否存在产品发行单位违约、销售误导、金融诈骗、非法集资等风险。

  据最新的权威统计数据,截至10月末,国内保险资金海外投资已达320亿美元(约合人民币2000亿元)。

  “满期给付和正常的退保主要影响的是险企的现金流,如果险企能搞好偿付能力建设,问题就不大。”西部一保监局办公室主任对记者表示,非正常退保除了对现金流的影响,还涉及投保人利益甚至社会稳定,因此无论是监管机构还是保险公司都更为重视。她表示,非正常退保主要是指由于寿险销售误导等原因导致投保人和险企对保险产品有争议的退保情况。她表示,从整体数据上来看,今年保险行业的退保额呈上升趋势,不过,单就非正常退保的情况来看,该省今年的压力不会变大。该保监局办公室主任表示,这主要是以往的非正常退保争议焦点集中在退保损失上,而由于前两年险企销售的不少中短期产品即使退保也有收益,因此消费者不会面临较大的退保损失。

  例如,从2014年到2016年,某寿险公司的退保金分别为121.74亿元、188.37亿元、195.85亿元,有分析人士预计其2017年和今年的退保金还将持续上升。另一家寿险公司的数据显示,2014年其退保金为5.1亿元,约为2013年的178.5倍,2015年和2016年退保金进一步上升为19.2亿元和24.63亿元。可见,在退保金进一步上升的情况下,不少寿险公司将面临较大的经营压力。

  2008年,整个人身险行业的原保费收入高达7338亿元,同比大增48%。而缔造当年行业保费暴增神话的,便是“急速快跑”的银保产品。

  临时性压力测试启动

  “保险资金投资安全性永远是第一位的,美国AIG集团曾经如此强大,但是在席卷全球的金融危机中,它所从事的为美国次级抵押贷款所做的担保,在其所有业务中比例同样仅占1%不到,却最后不得不接受被政府接管乃至分拆的命运。AIG的前车之鉴应该为现在的国内保险机构所重视。”12月9日,上海一家合资寿险公司投资部负责人警告称。

  除了退保和满期给付本身给险企带来的现金流压力,险企面临的另一个压力在于客户退保和满期给付之后如何进行二次销售,由于与退保和满期给付相关的不少中短存续销期产品停售或者销售受限,险企能否实现新老保险产品的对接,考验着其经营能力,大部分险企将面临其他业务资金流入不能弥补现金流缺口的情况,流动性风险突出。

  “满期给付和正常的退保主要影响的是险企的现金流,如果险企能搞好偿付能力建设,问题就不大。”西部一保监局办公室主任对记者表示,非正常退保除了对现金流的影响,还涉及投保人利益甚至社会稳定,因此无论是监管机构还是保险公司都更为重视。她表示,非正常退保主要是指由于寿险销售误导等原因导致投保人和险企对保险产品有争议的退保情况。她表示,从整体数据上来看,今年保险行业的退保额呈上升趋势,不过,单就非正常退保的情况来看,该省今年的压力不会变大。该保监局办公室主任表示,这主要是以往的非正常退保争议焦点集中在退保损失上,而由于前两年险企销售的不少中短期产品即使退保也有收益,因此消费者不会面临较大的退保损失。

  本报记者从相关渠道拿到的一份细分数据显示,2008年保费落袋约3500亿元,占当年人身险保费总盘子近一半份额,较2007年同比激增110%左右。

  根据要求,各人身险公司须将风险排查纳入年度重点工作,并使其常态化;此外,风险排查应深入人身险公司各级分支机构,严查彻查,不留死角;对于排查发现的风险、暴露的问题要采取措施,立行立改;同时各地保监局采取实地督导、抽查、非现场分析、风险质询等方式,检查风险排查工作开展情况和排查效果。

  险企未来风险点在哪

  多地保监局发专项通知

  除了退保和满期给付本身给险企带来的现金流压力,险企面临的另一个压力在于客户退保和满期给付之后如何进行二次销售,由于与退保和满期给付相关的不少中短存续销期产品停售或者销售受限,险企能否实现新老保险产品的对接,考验着其经营能力,大部分险企将面临其他业务资金流入不能弥补现金流缺口的情况,流动性风险突出。

  银保是银行保险的简称,直白地说,就是“保险出产品、银行(或邮储)借柜台”,保险公司借助银行柜台提高保单销售量,银行从中收取保费佣金。

  与此同时,为防范化解风险,保监会近期多管齐下出台举,其中就包括将开展一次人身险公司临时压力测试,主要为现金流压力测试和偿付能力压力测试。

  保监会对寿险业的风险排查要求显示,各人身险公司需结合公司新业务发展规划、满期给付与退保支出、投融资情况等,判断公司是否存在现金流风险。尤其是以高现金价值产品为主、依靠短期负债支撑长期投资(即“短钱长投”)的人身险公司,可能需要进行重点排查。与现金流风险相关的满期给付与退保风险、保单借款风险,也是此次排查的重点。此外,还将排查银保业务经营风险和案件风险。

  在2018年全国保险监管工作会议上,保监会副主席陈文辉指出,当前,保险业正处于防范化解风险攻坚期、多年积累深层次矛盾释放期和保险增长模式转型阵痛期的“三期叠加”阶段,一些重点领域和重点公司的风险逐步暴露,保险业风险防控工作不能有丝毫懈怠。

  多地保监局发专项通知

  为了迎合银行客户的特点需求,绝大多数寿险公司彼时主打短期(3至5年期)储蓄替代型趸缴(一次性缴付)投资类保险产品,且多数是分红型险种。这类产品保障成分低、期限短,极易被拿来与银行储蓄相对比。

  记者从多家人身险公司获悉,此次临时压力测试将采用情景法,测试情景包括基本情景和压力情景。基本情景是指保险公司未来最有可能发生的情景;压力情景是指保险公司未来有可能发生并且会对流动性和偿付能力产生严重不利影响的情景。

  保监会要求各人身险公司需将风险排查纳入年度重点工作,并使其常态化;此外,风险排查应深入人身险公司各级分支机构,严查彻查,不留死角;对于排查发现的风险、暴露的问题要采取措施,立行立改;同时各地保监局采取实地督导、抽查、非现场分析、风险质询等方式,检查风险排查工作开展情况和排查效果。

  他表示,2018年的保险监管工作要突出重点领域。防控流动性风险,加强风险监测,指导公司制定流动性管理计划,对于风险隐患较大公司及时采取措施。防控偿付能力不足风险,完善偿付能力风险分析监测体系,强化刚性约束。同时,对压力测试中风险暴露较大的公司及时进行预警与提示,必要时采取停止机构批设、停止新业务新产品等措施。探索完善保险保障基金制度。

  在2018年全国保险监管工作会议上,保监会副主席陈文辉指出,当前,保险业正处于防范化解风险攻坚期、多年积累深层次矛盾释放期和保险增长模式转型阵痛期的“三期叠加”阶段,一些重点领域和重点公司的风险逐步暴露,保险业风险防控工作不能有丝毫懈怠。

  但在银行工作人员看来,这些“保险”含金量极低的产品,恰恰是他们推销产品时的“卖点”。

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