半数打新基金下跌 国投瑞银新价值清盘

  打新遭遇滑铁卢 国联安安心成长年内亏11.42%“难安心”

摘要:今年以来,股市低迷,股票发行也出现了大的调整。随着首发审批标准不断收严,IPO周均批文数再降,2018年以来,周均批文数更是降至约3家。据统计,今年1月,证监会曾核发15家IPO批文;但到了5月份,总共核发了8家IPO批文;7月份,仅核发了5家IPO批文;8月的前…

  ⊙记者 谢达斐 ○编辑 张亦文

近期独角兽企业加入A股使得股市打新再度火热,药明康德16个涨停,股民中一签可赚10万元,在刷新了新股发行赚钱纪录的同时,也让打新基金重新回到人们的视野。不过,同花顺数据显示,过半打新基金今年以来下跌。

  打新基金年化收益率不到10%
基金经理打新热情大减

  来源: 号外财经网

  今年以来,股市低迷,股票发行也出现了大的调整。随着首发审批标准不断收严,IPO周均批文数再降,2018年以来,周均批文数更是降至约3家。据统计,今年1月,证监会曾核发15家IPO批文;但到了5月份,总共核发了8家IPO批文;7月份,仅核发了5家IPO批文;8月的前两周,核发了5家IPO批文。
《号外财经》注意到,由于收益来源发生了变化,打新基金也出现了“不适”症状。由2015年的新股收益变化为2016年上半年的债券配置收入,到2017年变为底仓配置。2018年以来,由于底仓亏损严重,打新基金收益则主要来源于债券收益。“打新基金业绩亏损严重主要是因为目前IPO大幅减少,打新策略失去了施展空间。此外,今年债市整体行情也不理想,部分打新基金的相应配置也产生了亏损。”天相投资投研总监贾志表示。

  打新基金持续遇冷:从收益率看,打新基金目前的整体业绩跌至近3年最低点;从整体规模上看,截至8月21日,82只打新基金较年初缩水174亿元至约506亿元,整体规模下滑25.6%。业内人士认为,由于市场低迷,目前打新基金已失去了投资优势,其将面临调仓、转型或者直接清盘的选择。

在专业的基金分类中,并没有打新基金这一门类。由于规则限制,目前涉足“打新”业务的基金主要有三类,一是可以参与“新股申购”的部分纯债基金和增强型债基;二是各类股票型、平衡型、灵活配置型基金,三是针对打新特别设计的专职打新基金。

美高梅手机网投 ,  6只新股昨日网上申购,新股密集而来,抽水A股,大盘一路震荡,“新股不败”的神话还在上演。但与此前相比,基金经理网下打新热情减退。“操作弹性非常小,对于大规模资金,打新所得对业绩贡献非常有限。”有基金经理表示。

  今年以来,股市低迷,股票发行也出现了大的调整。随着首发审批标准不断收严,IPO周均批文数再降,2018年以来,周均批文数更是降至约3家。据统计,今年1月,证监会曾核发15家IPO批文;但到了5月份,总共核发了8家IPO批文;7月份,仅核发了5家IPO批文;8月的前两周,核发了5家IPO批文。

  与此同时,打新基金整体规模也遭遇“滑铁卢”。截至8月21日,82只打新基金整体规模约506亿元,较年初缩水174亿元,整体规模下滑25.6%。在业绩上,82只打新基金收益率中枢为0.63%,其中35只打新基金业绩亏损,占比高达44.6%,2只打新基金亏损幅度更是超15%。打新基金整体业绩已跌至近3年最低点。据华宝证券相关研报统计,打新基金最辉煌的年份是2015年,其收益率中枢为13.95%;2016年全年打新基金收益率中枢为2.89%;2017年约为3.61%。

  “打新神器”失灵

从规模来看,打新基金的产品规模一般在2亿-10亿之间。据北京一位基金业内人士介绍,“规模过大,基金打新的整体收益会下滑,规模小于2亿的话,打新被冻结的资金和底仓较难协调。”此外,打新基金出于低风险的考虑,通常配置的股票仓位较低。上述基金业内人士表示,“大部分打新基金的股票市值占比一般低于70%。”

  文/表 记者吴倩

  《号外财经》注意到,由于收益来源发生了变化,打新基金也出现了“不适”症状。由2015年的新股收益变化为2016年上半年的债券配置收入,到2017年变为底仓配置。2018年以来,由于底仓亏损严重,打新基金收益则主要来源于债券收益。“打新基金业绩亏损严重主要是因为目前IPO大幅减少,打新策略失去了施展空间。此外,今年债市整体行情也不理想,部分打新基金的相应配置也产生了亏损。”天相投资投研总监贾志表示。

  有着同样典型遭遇的基金是国联安安心成长混合,该基金今年以来“打新”成功8只股票,占近一年获配股票数的16%(近一年共获配50只股票)。可见,8个月的战绩尚不足此前4个月的两成。截至2018年6月30日资产规模为1.12亿元,而2017年底为1.53亿元,半年下降了26.8%;该基金在2016年底规模为12.81亿元,意味着2017年净值狂跌88.06%。

  打新基金,顾名思义就是指资金用于打新股的基金。曾经风光一时的“打新神器”,目前却面临着业绩与规模双双折戟的尴尬处境。

通过限定基金规模在2亿-10亿,同时综合新股获配数量、股票仓位、投资范围等条件,记者筛选出79只具备打新特征的基金,截至6月4日,其中49只基金年内下跌。

  本周四、周五有12只新股IPO密集发行,预计冻结资金7200亿。新股依然大量吸金,不过,机构对网下打新的关注度在悄然下降。

  与此同时,打新基金整体规模也遭遇“滑铁卢”。截至8月21日,82只打新基金整体规模约506亿元,较年初缩水174亿元,整体规模下滑25.6%。在业绩上,82只打新基金收益率中枢为0.63%,其中35只打新基金业绩亏损,占比高达44.6%,2只打新基金亏损幅度更是超15%。打新基金整体业绩已跌至近3年最低点。据华宝证券相关研报统计,打新基金最辉煌的年份是2015年,其收益率中枢为13.95%;2016年全年打新基金收益率中枢为2.89%;2017年约为3.61%。

  从净值变化上看,截止2018年8月24日,国联安安心成长混合单位净值为0.6680元,近3月涨幅-8.92%,在同类2864只基金中排第1539名,为后半营;今年以来,该基金回报率为-11.42%,更是跑输同类基金-8.32%的平均业绩,在同类2604只基金中排第1571名,为后1/2。

  Wind数据显示,目前市场上具备“打新”概念的基金合计82只。截至8月21日,82只打新基金收益率中枢为0.63%,其中35只打新基金业绩亏损,占比高达44.6%,2只打新基金亏损幅度更是超15%。

此外,Choice数据“打新基金”概念板块中,全部6只打新基金年初以来净值增长率为负。其中,天治趋势精选混合年初以来净值下跌7.3%。

  参与询价的产品数量大降

  有着同样典型遭遇的基金是国联安安心成长混合,该基金今年以来“打新”成功8只股票,占近一年获配股票数的16%(近一年共获配50只股票)。可见,8个月的战绩尚不足此前4个月的两成。截至2018年6月30日资产规模为1.12亿元,而2017年底为1.53亿元,半年下降了26.8%;该基金在2016年底规模为12.81亿元,意味着2017年净值狂跌88.06%。

  《号外财经》注意到,8月24日,国联安安心成长混合发布了半年报,该基金的份额净值增长率为-7.08%,同期业绩比较基准收益率为0.61%。在权益投资方面,该基金称:“由于宏观经济可预期的减速,叠加复杂的外部环境、信用环境的收紧、一系列制度变革等系列原因,股票市场仍处于系统风险释放过程中,本基金管理人将继续合理控制仓位,在盯紧盈利增长之外,将报表质量和稳定性放在和成长预期一样重要的程度,减少非系统风险暴露。”

  目前,打新基金整体业绩已跌至近3年最低点。据华宝证券相关研报统计,打新基金最辉煌的年份是2015年,其收益率中枢为13.95%;2016年全年打新基金收益率中枢为2.89%;2017年约为3.61%。

据《中国证券报》报道,财汇大数据终端显示,合并不同份额计算,截至5月28日,市场上一百多只打新基金出现亏损的占比将近一半,而有超过75%的打新基金今年以来收益在2%以下。

  10月这批新股的发行公告显示,相比9月份,参与网下询价的产品数量下降了百只左右。“参与9月单只新股询价的配售对象有四五百家,相对冷门的品种也有300只产品。但10月参与询价的产品数量下降很明显,普遍只有200只左右。”申银万国[微博]研究所分析师刘均伟表示。

  从净值变化上看,截止2018年8月24日,国联安安心成长混合单位净值为0.6680元,近3月涨幅-8.92%,在同类2864只基金中排第1539名,为后半营;今年以来,该基金回报率为-11.42%,更是跑输同类基金-8.32%的平均业绩,在同类2604只基金中排第1571名,为后1/2。

  对打新的情况,该基金并未在半年报中披露。但《号外财经》认为,今年以来,IPO审核速度放缓、新股发行放缓、开板涨幅降低等因素都导致打新基金的打新收益逐步下降。本来打新收益就不高,现在更低了。股市大幅回调导致打新基金的底仓股票的持续下跌,大多数打新基金的业绩不乐观。总之,目前打新基金已失去了投资优势,基金将面临调仓、转型,在财报中也逐渐边缘化“打新”业务。

  打新基金业绩大起大落的原因主要有两方面。一是IPO发行审核趋严。新时代证券研报显示,随着新任发审委首发审批标准不断收严,IPO周均批文数再降,2018年以来,周均批文数更是降至约3家。据统计,今年1月,证监会曾核发15家IPO批文;但到了5月份,总共核发了8家IPO批文;7月份,仅核发了5家IPO批文;8月的前两周,核发了5家IPO批文。

打新基金风光不再,一季度收益率不到0.5%

  “我们这一期只有一只大盘基金参与网下询价,但也只是选了几家看好的新股来打。”华南一家基金公司人士透露,9月新股发行时,该公司还有近十只基金产品参与网下打新。

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