短期理财基金首季逆市扩张

摘要:下半年以来,市场避险情绪升温,大量资金涌入固定收益类产品,债券基金凭借稳定的业绩表现获得投资者追捧。根据中国基金业协会数据,债券基金7月份规模增至9228亿元,相较6月底增长13.42%。据银河证券数据统计,截至8月12日,今年以来债券基金获得0.88%的平…

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  “上半年,我们一起追过的债基”

摘要:公募基金一季报披露完毕,在整体资产规模缩水的状况下,短期理财债基获得长足发展,规模达1021.78亿元,相较去年末增长12.41%。其中短期理财领军者工银瑞信旗下3只产品资产总净值达574.95亿元,第一季度为投资者贡献利润4亿元,在规模和赚钱效应方面均领先全…

摘要:今年以来市场波动加剧,投资者风险偏好下降,加上债市整体呈现上行趋势,债券基金成为市场关注热点。银河证券数据显示,上半年债基整体获得正收益,平均上涨1.83%,其中固收老将工银瑞信再次显现出强大实力,旗下34只债基年内收益超越市场平均水平,21只收益…

  下半年以来,市场避险情绪升温,大量资金涌入固定收益类产品,债券基金凭借稳定的业绩表现获得投资者追捧。根据中国基金业协会数据,债券基金7月份规模增至9228亿元,相较6月底增长13.42%。据银河证券数据统计,截至8月12日,今年以来债券基金获得0.88%的平均净值回报,超越同期股票基金、混合基金收益水平。部分基金公司旗下债券产品表现更加突出,以工银瑞信为例,该公司成立半年以上的债券基金产品回报全部跑赢市场平均水平,其中9只产品(含短期理财债基)收益位居同类前十,工银双利债券A更始终稳坐龙头榜,今年以来已取得7.14%的回报。

  作为银行系基金公司旗舰,工银瑞信固定收益以骄人的短中长期业绩,在前三季度的奔跑中持续领跑。公司还以品类丰富的产品线布局,成为投资者进行固定收益资产配置的理想选择

  《投资者报》研究员 尚志科

  公募基金一季报披露完毕,在整体资产规模缩水的状况下,短期理财债基获得长足发展,规模达1021.78亿元,相较去年末增长12.41%。其中短期理财领军者工银瑞信旗下3只产品资产总净值达574.95亿元,第一季度为投资者贡献利润4亿元,在规模和赚钱效应方面均领先全行业。

  今年以来市场波动加剧,投资者风险偏好下降,加上债市整体呈现上行趋势,债券基金成为市场关注热点。银河证券数据显示,上半年债基整体获得正收益,平均上涨1.83%,其中固收老将工银瑞信再次显现出强大实力,旗下34只债基年内收益超越市场平均水平,21只收益逾3%,震荡市中回报“暖暖哒”。业内分析认为,当前流动性改善比较确定、经济下行压力加大,基本面和政策面均利好债市,在此背景下,固收实力突出的基金公司旗下债基值得关注,比如正在发行的工银瑞信添祥一年定开债券基金(006004)。

  将业绩考量时间延展,工银瑞信旗下债券基金在短、中、长期均取得了出色的业绩表现。工银瑞信旗下有12只债券基金近三个月回报位居同类前十,其中工银添利A、B分别以3.99%、3.89%的回报占据同类榜首。次新产品工银瑞丰纯债半年定开成立不到4个月,净值增长率已达3.1%。最近一年、两年、三年,公司旗下分别有9只、12只、9只债券产品回报排名居于前十。工银双利、工银添颐债券基金还获得银河三年期五星评级。据统计,截止目前,工银瑞信债券基金管理规模达1080.27亿,排名行业第一。

  文 | 《投资时报》记者 邓妍

  A股上半年的M形走势,让普通股票型基金仅取得4.74%的平均净值增长率,反观债券基金投资者,收获更丰。

  规模稳中有升

  与权益市场相比,债市今年出现回暖迹象,中证全债指数前6个月上涨4.35%,同期上证综指下跌13.90%。得益于基础市场向上行情,债基整体表现稳健,银河证券数据显示,债基除5月微跌0.04%外,今年其余月份均获得正收益,震荡市中的投资“稳定器”功能凸显。不过,受信用违约事件影响,债基首尾表现相差较大,唯有债券投资能力和风控能力均十分强大的基金公司方能成为最大赢家,比如工银瑞信,旗下多只债基回报领先。根据银河证券数据,今年上半年,工银瑞信旗下共有21只债基位居同类前1/3,15只跻身同类TOP10。从收益率看,21只债基上半年收益超3%,其中,工银国债纯债A/C上半年收益分别达到5.38%和5.33%,在同类基金中分列第4和第1位,工银双利债券A/B,工银添利债券A/B和工银信用纯债一年定开A上半年收益也均超过4%。

  综合整体固定收益表现,截至2015年末,工银瑞信近五年固定收益类规模始终排名行业前4位,到2016年上半年末更以4080.47亿元的规模位居行业第2,相比2011年末规模增长近11倍,其中货币基金规模为3002亿元,排名行业第3。

  这是一家无论是债券投资理念,还是团队气质都十分贴合“债券天王”比尔·格罗斯的基金公司。

  银河证券数据显示,上半年一级债基平均上涨6.26%,二级债基涨幅为5.73%,均跑赢股票型基金。在债基大面积取得正收益的同时,还涌现出少数格外引人关注的基金公司,这类公司旗下所有债基品种均脱颖而出,显现出公司固定收益团队较强的整体实力。

  在经历货币基金大规模发展之后,短期理财债基虽然整体发展平稳,但规模分化明显。

  从长期业绩来看,工银瑞信同样表现不俗,旗下成立满两年的债基全部获得正收益,其中17只成立以来年化收益逾5%,9只年化收益在7%以上。持续稳健优异的业绩一方面得益于工银瑞信在固收领域的深厚积淀,作为国内首家银行系基金公司,工银瑞信建立了短端产品、纯债、混合和年金等4个固定收益投资能力中心,以及覆盖宏观、债券策略、转债/新股、大类资产策略、信用策略、信用评级等在内的固定收益研究中心,通过精细化分工合作提升了固收投研团队的整体战斗力;另一方面也得益于工银瑞信对布局时机的精准把握,上述多只长胜产品均布局于2011年前后及2013年债市回调之际,为长期业绩胜出奠定了良好的基础。

  7月经济数据再度下滑,信贷与社融也超预期下滑,宽松预期再起,债券市场仍有望延续上涨趋势,但需警惕黑天鹅以及违约事件等风险。投资者在选择债基产品求稳时,应注意选择投资和风控实力强的大型基金。
 

  他们都在力求将债券市场的风险最小化而利益最大化,都在为投资者锻造短中长期投资收益率稳健又不失超额收益的基金产品。

  以基金公司为代表看,在固定收益投资领域一直有突出表现的工银瑞信(微博)基金公司今年霸气外露,一路领跑,尽显王者之气。工银瑞信也成为《投资者报》“上半年,我们一起追过的债基”的典型公司。

  刚刚公布的一季报数据显示,工银瑞信旗下包括7天、14天、60天短期理财产品在内,共计规模达574.95亿元,较2015年底增长92.58亿元,季度环比增速19%高于行业平均水平,这三只短期理财债基也占据了同类产品整体规模的56.27%。

  当前来看,在经历两年多的调整后,多家机构看好债市复苏趋势。在此背景下,工银瑞信顺势推出二级债基新品——工银添祥一年定开债券基金,该基金将以不低于80%的资产投资于债券,同时以不高于20%的仓位投资于股票,既能把握债市稳健收益,又可伺机捕捉股市反弹机会。值得一提的是,该基金拟任基金经理为工银瑞信固定收益部副总监何秀红,拥有11年行业从业经验,过往业绩稳健优异,银河证券数据显示,何秀红管理的工银四季收益债券和工银产业债券A成立以来年化收益均在7%以上,工银产业债券B和工银信用纯债一年定开债券年化收益也超6%。

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  通过对数万条大数据的筛选和分析,标点财经研究院在与《投资时报》联袂推出《2016四季度基金配置指南》的研究中发现,作为银行系基金公司旗舰的工银瑞信,用豪华的固收团队、骄人的投资业绩,充分演绎了固收“豪门盛宴”。

  来自海通证券的报告显示,工银瑞信二季度债基业绩突出,规模加权的净值增长率达到6.54%,行业排名第一;今年以来,该公司规模加权净值增长率达到8.63%,四类固定收益投资品种,上半年均业绩靠前。

  从赚钱效应看,一季度工银7天、14天和60天三只基金共为投资者赚取利润4亿元,超出排名第二的公司2.82亿元。

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